Существуют различные классификации ценных бумаг.
С развитием науки гражданского права, увеличения видов ценных бумаг, растет и число классификационных признаков. Если в науке гражданского права середины-конца 19 века различными исследователями выделялось три-пять признаков классификации ценных бумаг (по содержанию, по личности должника, по личности кредитора[1]), то в настоящее время выделяется до двадцати и более признаков.
Легальная классификация ценных бумаг дана законодателем в ст.143 ГК РФ. К ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.
Наряду с легальной классификацией ценных бумаг в специальной литературе можно найти научную классификацию (имеющую как юридическое, так и экономическое значение).
Возможно классификация ценных бумаг по следующим основаниям:
- по классам;
- по субъекту прав, удостоверенных ценной бумагой;
- по содержанию удостоверенных прав;
- по эмитенту ценной бумаги;
- по форме;
- по степени регулирования;
- по типу, объему, времени, месту, способу реализации прав, удостоверенных ценной бумагой.
Рассмотрим каждое из оснований подробнее.
Классификация ценных бумаг по классам.
- Эмиссионные;
- Неэмиссионные.
Классификация ценных бумаг по субъекту прав, удостоверенных ценной бумагой (способ легитимации управомоченного лица) (ст.145 ГК РФ).
- Ценные бумаги на предъявителя;
- Именные ценные бумаги;
- Ордерные ценные бумаги.
По содержанию удостоверенных ценными бумагами прав они делятся на[2]:
- денежные, выражающие право требования уплаты определенной денежной суммы (например, облигация, вексель, чек);
- товарораспорядительные, выражающие право на определенные вещи (товары) (закладная, коносамент, складское свидетельство);
- корпоративные, выражающие право на участие в делах компании (акции и их сертификаты).
Классификация ценных бумаг по эмитенту ценной бумаги.
- государственные и муниципальные (ст.2 Федеральный закон от 29 июля 1998 г. №136-ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг»[3]);
- физических лиц;
- иностранных эмитентов;
- корпоративные. Данный вид ценных бумаг можно классифицировать на банковские (не могут выпускаться другими эмитентами) и небанковские (не могут выпускаться банками).
Классификация ценных бумаг по форме.
- Документарные;
- Бездокументарные.
Классификация ценных бумаг по степени регулирования.
- государством. При этом данный вид ценных бумаг можно классифицировать на: неподлежащие государственной регистрации; подлежащие государственной регистрации.
- участниками РЦБ. Данный вид бумаг дополнительно можно классифицировать на входящие в листинги; не входящие в листинги.
Ценные бумаги, выпускаемые как государством, так и иными участниками РЦБ можно классифицировать на бумаги:
- с регистрацией условий выпуска;
- с регистрацией выпуска;
- с регистрацией проспекта эмиссии.
По типу, объему, времени, месту, способу реализации прав, удостоверенных ценной бумагой, их можно классифицировать по следующим основаниям:
- По инвестиционному качеству (надежные (низкодоходные), среднерисковые, высокорисковые);
- По начислению дохода (с фиксированным доходом, с колеблющимся доходом);
- По базисному активу (первичные, производные);
- По обеспечению (обеспеченные, необоспеченные);
- По типу операций (инвестиционные, спекулятивные);
- По типу прав (долевые, долговые);
- По способу погашения (срочные, по предъявлению);
- По сфере обращения (денежные, фондовые);
- Без номинала;
- По валюте номинала (рублевые, валютные, с двойным наминалом)
- По времени обращения (краткосрочные – до 1 года, среднесрочные 1-5 лет, долгосрочные 5-30 лет, бессрочные);
- По сохранности объема прав (конвертируемые, неконвертируемые);
- По ограничениям обращения (обращаются, не обращаются, с ограниченным кругом обращения);
- По досрочному отзыву эмитентом (отзывные, безотзывные).
[1] См.например: Нерсесов Н.О. О бумагах на предъявителя с точки зрения гражданского права. - Москва, Университетская типография, 1889 г.
[2] Гражданское право. Том I. / Под ред. Е.А.Суханова - М.: Волтерс Клувер, 2004. – с.194.
[3] Федеральный закон от 29 июля 1998 г. №136-ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» // Собрание законодательства Российской Федерации от 3 августа 1998г. - №31. - Ст.3814.